Самыми важными факторами для долгового рынка в 2024 году по-прежнему будут показатель инфляции и уровень ключевой ставки, а также дефицит бюджета. Минфин частично финансирует его путем привлечения средств через аукционы ОФЗ, где можно ждать интересных доходностей. С учетом того, что пик по инфляции и ставке, видимо, достигнут, минимумы по индексу гособлигаций RGBI уже пройдены.
Что касается корпоративных облигаций, то на сегодняшний день можно выделить несколько отраслей с высокой доходностью: МФО, лизинг, строительный сектор, факторинг. Наиболее доходная сфера — МФО, так как при первичном размещении эмитенты отрасли дают купон 20+, что на данный момент выше рынка. Однако, чтобы обезопасить себя, следует выбирать компании со значительным уровнем собственных средств и долгим (от пяти лет) присутствием на рынке. Перед инвестированием ознакомьтесь с официальной документацией и отчетностью компании. Проверьте, есть ли она в реестре Банка России и входит ли в одну из отраслевых СРО.
5 наиболее интересных бумаг
- (МФО) компания "МигКредит" торгуются 4 выпуска. Самый доходный МигКредит БО-04, начал размещаться 16 января 2024 года, на 22 января разместили 273 981 бумагу из 300000. Сейчас цена на вторичных торгах выше 101, ставка купона 21% до 10.01.2025, опцион 10.01.2025 года. Выплата купона ежемесячно. Дата погашения 31.12.2026. Только для квалифицированных инвесторов.
- Микрофинансовая компания "Быстроденьги", торгуется 6 выпусков (один из них в юанях), самый доходный БДеньг-2P4. Дата начала торгов 26.12.2023, объем выпуска 166 644 бумаг. Сейчас цена на вторичных торгах выше 101, купон 22% до 19.12.2024, опцион 19.12.2024. Выплата купона ежемесячно. Дата погашения 08.06.2027 г. Только для квалифицированных инвесторов.
- Микрофинансовая компания "Лайм-Займ", торгуются 4 выпуска. Наиболее доходный Лайм займ 04 — размещение было 15.11.2023г, цена на вторичных торгах чуть ниже номинала 99,9-100, снижение цены было на фоне неопределенности политики ДКП и заседания ЦБ в декабре, однако на данный момент цена практически выросла до номинала. Объем выпуска 500 000, купон 20% до 08.11.2024, с 09.11.2024 по 03.11.2025 купон 18%, с 04.11.2025 по 29.10.2026 купон 16%, дата погашения, 30.10.2026. Выплата купона ежемесячно, Только для квалифицированных инвесторов.
- (Лизинг) СобиЛизинг, торгуются 4 выпуска. Самый доходный СобиЛиз 1р4. Размещение прошло одним днем 19.12.2023, объем выпуска 150 млн рублей. Купон 19% фиксированный на весь срок. Выплата купона ежемесячно. Сейчас цена на вторичных торгах выше 101,3. Дата погашения 03.12.2026.
- СмартФакт. Торгуются два выпуска. Самый доходный СмартФ1р2. Размещение прошло 19.12.2023. Объем выпуска 200 млн рублей, купон 19% на весь срок. Выплата купона раз в квартал. Цена на вторичных торгах выше 100,5 и выше. Дата погашения 15.12.2026 года.
Чтобы обезопасить свои вложения, следует обращать внимание не только на отрасль, но и на эмитента. Самыми рискованными считаются компании третьего эшелона — с наименьшей капитализацией и минимальными объемами торгов по бумагам. Также стоит быть аккуратнее с облигациями компаний, которые подходят к погашению. Как правило, этот риск самый высокий, ведь на момент выплаты у компании могут возникнуть трудности с финансовым потоком, если они заранее не позаботились об этом вопросе. Такая ситуация может привести к техническому дефолту при погашении, а далее вовсе к дефолту.
Покупая облигации, важно помнить: высокая доходность предполагает высокий риск. Поэтому частный инвестор должен следить за новостями компаний, облигации которых он приобрел. К существенным факторам относятся обновление кредитных рейтингов и публикация финансовой отчетности.
Также, по словам эксперта, стоит учитывать ликвидность облигаций, то есть возможность оперативно их продать. При низкой ликвидности вероятен сценарий, когда продать ценные бумаги придется ниже стоимости покупки.
