Выпуск облигаций – надежный и современный способ привлечения финансирования для бизнеса и на сегодняшний день уже более 30% из всех привлекаемых российским бизнесом заёмных средств привлекается через выпуск облигаций.
В среде российского бизнеса считается, что возможность выпуска облигаций доступна только очень крупным компаниям.
В действительности формальных ограничений по размеру бизнеса нет. Выпустить облигации может любое предприятие среднего и даже малого бизнеса. Более того для компаний, относящихся к сегменту МСП действует государственная поддержка в форме компенсации 70% ключевой ставки и части накладных расходов. Облигации таких компаний называют высокодоходными облигациями.
Началом развития этого направления послужил активный выход на биржу компаний из следующих сфер: ломбарды, микрофинансовые компании, лизинговые компании и застройщики. По причине трудности, а иногда недоступности кредитования в банках.
В последствии по мере развития этого направления на биржу с облигационными выпусками стали выходить компании из других секторов экономики и сейчас привлечь средства через облигации могут предприятия из любой сферы, таких как:
- производственные предприятия,
- сельское хозяйство, растениеводство, животноводство
- строительные компании, подрядчики, исполнители гос. контрактов
- предприятия оптовой и розничной торговли
При реализации выпуска важным фактором является финансовое положение, основные параметры, на которые следует обратить внимание:
- динамика выручки и прибыли должна быть положительной,
- размер чистых активов (раздел 3 баланса) сопоставим с размером выпуска,
- отсутствие значительных исков и судов
- долговая нагрузка, позволяющая рассчитаться по обязательствам
По минимальной сумме облигационного займа ограничений нет, однако целесообразность появляется при сумме от 50-100 млн.р.
Резюмируя, можно сказать, что на сегодняшний день финансирование бизнеса через выпуск облигаций доступно большинству российских компаний, которые успешно ведут деятельность более трех лет из любой сферы и потребностью в финансировании от 50 млн.р.
