При организации выпуска облигаций эмитент, совместно с организатором определяет условия выпуска и погашения облигаций. Это важный вопрос, потому что после выпуска уже изменить эти условия практически невозможно.
Помимо суммы выпуска важно определить:
- Срок облигации
- Ставку купона (%)
- Периодичность выплаты купона (%)
- График амортизации
- Оферты
Рассмотрим всё по порядку.
Срок облигации – это срок при наступлении которого облигационный займ должен быть полностью погашен. Однако это погашение может начаться и раньше в соответствии с заранее определенным графиком – графиком амортизации, по которому тело займа погашается в определенные даты, как правило в дату выплаты купона.
Купонными выплатами называются погашение эмитентом процентов по облигационному займу. Процентная ставка определяется перед размещением облигаций и действует весь срок, если заранее не предусмотрен иной порядок определения ставки.
Купон может выплачиваться раз в месяц, раз в квартал, раз в пол года, раз в год, чем реже выплата, тем менее интересно для инвесторов, которые рассчитывают на стабильный доход от своих вложений.
Оферты это возможности эмитента или инвесторов, которые так же закладываются в момент оформления облигационного выпуска, эту тему рассмотрим в отдельной статье.
Сам процесс погашения купонов и тела осуществляется путем перечисления средств в НРД, где полученные средства распределяются среди инвесторов, вложившихся в облигации.
В результате эмитент – предприятие получает надежный современный способ финансирования своего бизнеса на точных, заранее определенных условиях которые не будут меняться в процессе, а инвесторы вкладывают средства в конкретное предприятие на конкретных условиях получения дохода от вложенных инвестиций.
