В рамках диалога с инвесторами компания «Диалот» сообщает, что агентство АКРА присвоило ООО «Истринская сыроварня» кредитный рейтинг «ВВ-» со стабильным прогнозом. «Стабильный» прогноз предполагает неизменность рейтинга в течение 12–18 месяцев.
Ниже делимся некоторыми выдержками из пресс-релиза. Подробнее с ним можно ознакомиться по ссылке.
- Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Истринская сыроварня», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг был присвоен по запросу и при участии компании.
- Оценка рыночной позиции компании находится на невысоком уровне. «Истринская сыроварня» — узкоспециализированная торговая сеть, которая реализовывает продукцию занимающейся реализацией продукции только одного производителя. Пока у компании только формируются потребители. При этом спрос на продукцию группы компаний, куда входит торговая сеть, стабилен.
- Выручка «Истринской сыроварни» в 2022 году показывает рост и в 2022 году составила 1,2 млрд руб. (против 440 млн руб. по итогам 2021-го). Компания планирует увеличить сеть до 300 магазинов к концу 2025 года, что может привести к росту выручки до 3 млрд руб. по итогам 2025 года.
- АКРА высоко оценивает рентабельность «Истринской сыроварни». Показатель EBITDAR на 1 кв. м составляет 61 тыс. руб., что обусловлено спецификой торговли. Предполагается, что показатели сохранятся на том же уровне в 2023–2025 годах.
- У «Истринской сыроварни» умеренно высокий уровень долговой нагрузки и низкий уровень покрытия процентных платежей. Долговой портфель компании состоит из облигационного выпуска и кредитов от АО «Россельхозбанк». Отношение общего долга rомпании к FFO до чистых процентных платежей в 2022 году соответствует низкому уровню, но может достичь 3,4x к концу текущего года, если учитывать облигационный выпуск.
- Показатель долговой нагрузки с учетом аренды в 2022 году соответствовал высокому уровню (4,9x) и может достичь 5,96x по итогам текущего года. При отсутствии новых заимствований долговые метрики могут начать снижаться с 2024 года.
Пост является информационным и не является инвестиционной рекомендацией.
