Чтобы приступить к организации выпуска облигаций, субъект МСП должен соответствовать определенным параметрам и требованиям. Это позволяет провести более эффективные торги, получить государственную поддержку и привлечь внимание инвесторов к малому и среднему бизнесу. Рассмотрим в статье основные требования к компаниям, которые планируют выпуск облигаций.
Требования к эмитенту
- Эмитент ведет свою деятельность не менее трех лет.
- Полностью оплачен уставной капитал и нет прописанных в уставе ограничений на эмиссию.
Эмитент является субъектом МСП. К ним относятся:
- хозяйственные общества (ООО, АО);
- партнерства и товарищества;
- производственные кооперативы;
- фермерские хозяйства и потребительские кооперативы;
- участники проекта «Сколково»;
- предприятия с инновационной деятельностью.
В приоритете компании, которые работают в следующих отраслях экономики:
- строительство;
- сельское хозяйство;
- обрабатывающее производство;
- информация и связь;
- туристская деятельность;
- производство и распределение электроэнергии, газа и воды;
- образование, здравоохранение;
- профессиональная, научная и техническая деятельность.
- Эмитент имеет статус налогового резидента РФ.
- Компания не в процессе реорганизации, ликвидации, не проходит процедуру банкротства, не имеет судебных разбирательств в арбитражных судах в качестве ответчика.
- Нет налоговых задолженностей или иных обязательств перед Российской Федерацией.
- Эмитент не ведет деятельность по добыче полезных ископаемых, не является лизинговой компанией или микрофинансовой организацией, не ведет игорный бизнес.
- Предприятие не является дочерней компанией холдинга (с финансовой отчетностью более 2 млрд рублей) или госкомпании.
Требования к финансам
Выручка должна составлять не менее 120 млн рублей, но не более 2 млрд рублей. За весь срок существования должен фиксироваться финансовый рост.
Отчетность
Необходимо предоставить аудит отчетности по РСБУ за последний завершенный год деятельности.
Листинг в первом или во втором котировальном списке возможен при наличии аудированной отчетности по МСФО за три предыдущих года.
Рейтинг
Минимальный уровень рейтинга для включения эмитентов МСП в Сектор Роста Московской биржи установлен не ниже ВВ-. Если у эмитента нет такого рейтинга, то должен выступить гарант или поручитель с рейтингом не ниже ВВ- одного из рейтинговых агентств, зарегистрированных в РФ.
Поддержкой и гарантией может быть один из институтов развития либо оба (поручительство от «Корпорации МСП», «якорные» инвестиции от «МСП Банка»).
Ценные бумаги
Объем выпуска облигаций должен быть не ниже 50 млн рублей. Иначе просто нецелесообразно участвовать в торгах при высоких затратах на организацию и выпуск.
Облигации включаются в третий уровень (некотировальная часть списка). Листинг в котировальном списке возможен в случае регистрации проспекта эмиссии.
