Облигации: виды и особенности

Руководитель направления по работе с инвесторами

Поговорим об облигациях и ключевых параметрах на которые стоит обратить внимание

Облигация — это долговая бумага, по которой заемщик (эмитент) должен в оговоренный срок вернуть кредитору (инвестору) стоимость облигации (номинал) , при этом выплачивать процент за пользование средствами (купонный доход) на протяжении всего срока пользования деньгами.

Выделяют несколько видов облигаций:

  • Государственные облигации — гарантированы правительством и выпускаются государством. Такие облигации решают сразу две позволяют государству восполнить дефицит бюджета, а также позволить инвесторам заработать, владея низко рисковым инструментом.
  • Муниципальные облигации — выпускаются региональными властями под задачу развития или строительства объектов, которые находятся в муниципальной собственности.
  • Корпоративные облигации — выпускаются корпорациями, чтобы привлечь заёмные средства на развитие и расширение бизнеса.
  • Еврооблигации — это облигации российских эмитентов, выпущенные в иностранной валюте, обычно в долларах или евро. Компания или государство выпускает еврооблигации, когда хочет занять деньги в валюте — в первую очередь у иностранных инвесторов.

Номинальная стоимость облигации, как правило, составляет 1000 рублей, но иногда может отличаться.

По срокам обращения облигации делятся на:

  • Краткосрочные, сроком обращения 1-3 года
  • Среднесрочные, 3–5 лет
  • Долгосрочные, более 5 лет
  • Бессрочные, где срок погашения заранее неизвестен, эмитент может объявить его в любой момент.

Стоит учесть, что ряд облигаций могут амортизироваться, т.е эмитент гасит часть номинальной стоимости в определенную дату. Каждая частичная выплата уменьшает номинал облигации, и следующие купоны будут считаться в процентах уже только от непогашенной части номинала — то есть сумма купона в рублях тоже будет уменьшаться.

Инвестор получает доход за счет двух источников:

  • Купонные выплаты, которые могут быть ежемесячными, квартальными и ежегодными. Размер выплат устанавливается заранее. Порой, ставка может быть плавающей и зависеть от инфляции, ключевой ставки Центрального Банка или других факторов.
  • При изменении цены. На это может влиять множество факторов. Например, если эмитенту повысили рейтинг, стоимость облигаций может вырасти. Или компания предоставила хорошую отчетность за период, что тоже может повлиять на рост котировок.

Инвестор может в любой момент продать необходимый объем облигаций по рыночной цене. При этом, он получит купонный доход за период владения данной бумагой.

Облигации являются хорошим инструментом для инвестирования, однако стоит учитывать риски, связанные с ним:

  • Процентный риск. Наблюдается при росте среднерыночной ставки по облигациям со схожими условиями. Облигации с процентом ниже рыночного снижают доход инвестора. На этот вид риска влияет ключевая ставка ЦБ РФ.
  • Дефолтный риск. Фиксируется в случае, когда эмитент не в состоянии выполнить финансовые обязательства по ценным бумагам и объявляет себя банкротом. Однако, дефолт не происходит внезапно и инвестор может продать бумагу, чтобы сохранить часть вложенных средств, если цена уже снизились ниже номинала.
  • Инфляционный риск. Облигационная прибыль и фактический доход иногда отличаются. К примеру, при проценте по облигации в размере 10%, а инфляции в 15%. Долгосрочные инвестиции больше подвержены инфляции, нежели краткосрочные.
  • Валютный риск. Инвестирование может проходить как в российском рубле, так и в евро или долларах. Вложение в иностранные активы сильно зависит от колебаний курса валют.
  • Кредитный риск. Снижение платежеспособности эмитента отражается на его репутации на рынке ценных бумаг и цене облигации.
  • Ликвидный риск. Заключается в вероятности инвестора не продать облигации раньше окончания срока действия по справедливой цене. Этот риск возможен при низкой известности эмитента и небольшом количестве сделок с его долговыми ценными бумагами, а также рыночные условия

При правильном анализе и корректной диверсификации портфеля можно существенно сократить возможные риски.

Главное обращать внимание на ключевые параметры, такие как доходность, уровень допустимого риска, ликвидность и дюрацию. Если Вам кажется, что процентные ставки на рынке будут расти, отдавайте предпочтение коротким выпускам или бумагам с плавающей ставкой. Если же считаете, что процентные ставки на рынке будут падать, часть портфеля можно выделить для более долгосрочных бумаг, чтобы получить дополнительный доход из-за роста их цены.

Отзывы
ООО «ПЛАЗА-Телеком»
Вендинговый бизнес
ООО «ПЛАЗА-Телеком» выражает благодарность коллективу ООО «Инвестиционная компания Диалот» за помощь в выходе на фондовый рынок.
Выпуск облигаций позволил ООО «ПЛАЗА-Телеком» привлечь свободное финансирование без обременений и ковенант. ООО стало еще более узнаваемым, что позволило нам увеличить число покупателей и партнеров.
Команда ООО «Диалот» - это настоящие профессионалы. Индивидуальный подход к каждому клиенту и доверительные отношения позволяют выстраивать надежные партнерские отношения.
Читать отзывpdf, 0.16 Мб
ООО «ТРЕЙДБЕРРИ»
Мы выражаем нашу искреннюю благодарность за вашу профессиональную и оперативную работу. Будучи эмитентом ВДО Московской биржи с пятилетней историей, мы имеем возможность экспертно оценить уровень вашей слаженной и высококвалифицированной команды на основе нашего накопленного опыта.
Ваша роль в организации и успешном размещении нового выпуска биржевых облигаций была ключевой. Вы не только оказали нам поддержку, но и профессионально организовали весь процесс, что позволило нам вернуться на биржевой рынок после перерыва в кратчайшие сроки. Ваш индивидуальный подход и неформальное общение с клиентами, а также объективная и всесторонняя оценка нашей деятельности, способствуют укреплению долгосрочных и доверительных отношений с инвесторами и улучшают позитивный имидж нашей компании.
Уверены, что впереди нас ждет много интересных и масштабных проектов в качестве эмитента ценных бумаг. Мы ценим наше партнерство и надеемся пройти этот долгий и перспективный путь вместе с вами.
Читать отзывpdf, 0.86 Мб
ООО «ТЕХНОЛОГИЯ»
Поставка и перевозка редких газов
ООО «ТЕХНОЛОГИЯ», настоящим письмом, выражает искреннюю благодарность Вам и всему коллективу ООО ИК «Диалот» за проделанную работу в области организации размещения облигаций на Московской бирже!
Благодаря высокой квалификации, профессионализму и ответственности Ваших специалистов, мы достигли высоких результатов в решении задач, поставленных перед нашей компанией, что, несомненно, сказалось на укреплении и дальнейшем нашем плодотворном и взаимовыгодном сотрудничестве.
Желаем Вам и Вашему коллективу дальнейшего благополучия в достижении поставленных целей и надеемся на продолжение партнерских отношений между нашими компаниями!
Читать отзывpdf, 0.23 Мб
АО «СПМК»
Пищевое производство
АО «СПМК» успешно сотрудничает с Вашей компанией более 2х лет и является одним из первых клиентов, кого ИК «Диалот» привел на рынок эмитентов облигаций!
Благодаря совместным усилиям мы успешно выпустили и разместили облигации на 500 миллионов рублей.
Благодаря привлеченным инвестициям построен новый цех по производству колбасной продукции.
С помощью ИК «Диалот» мы освоили новые рыночные инструменты привлечения инвестиций, выстроили корпоративные и финансовые процессы внутри компании, стали прозрачнее и эффективнее.
Благодарим за сотрудничество и будем рекомендовать Вас как надежного партнера!
Читать отзывpdf, 0.42 Мб
ООО «РУССОЙЛ»
Федеральный поставщик светлых нефтепродуктов
Компания ООО «РуссОйл» в ноябре успешно дебютировала на московской бирже. Благодаря выпуску облигаций, ООО «РуссОйл» привлекли 200 млн. руб., которые пойдут на расширение бизнеса. Облигационный займ позволил нам привлечь свободное финансирование, без обременений и ковенант. Благодаря размещению, наша компания стала узнаваемой и публичной, что благополучно сказывается на развитии бизнеса и ее дальнейшем росте.
Организатором размещения выступила ИК «Диалот», входящая в ТОП 3 организаторов HY облигаций за 2023 год по рэнкингу Cbonds.
ИК «Диалот» помогает российскому бизнесу любого масштаба и формы собственности привлекать финансирование на комфортных условиях.
Читать отзывpdf, 0.18 Мб
АО «РКК»
Мультимодальные контейнерные перевозки
Хотим выразить благодарность за нашу долгосрочную и эффективную работу на рынке заемного капитала. Вместе с вами мы прошли долгий путь от дебюта в начале 2023 года до размещения уже 3-х выпусков биржевых облигаций общим номиналом 1 млрд рублей. Это позволило нам существенно пополнить наш парк новыми контейнерами, вагонами, тягачами, а также приобрести судно для расширения возможностей интермодальных перевозок.
Надеемся на дальнейшее сотрудничество и с удовольствием будем рекомендовать ИК «Диалот» в качестве организатора нашим партнерам.
Читать отзывpdf, 0.7 Мб
«Агротек»
Общество с ограниченной ответственностью
С большим удовольствием даем обратную связь о совместно проделанной работе! За это время вместе с вами мы выпустили три выпуска биржевых облигаций и готовы и дальше с Вашей помощью двигаться вперед и развиваться! Благодаря профессионализму команды ИК Диалот все наши выпуски успешно и оперативно реализованы, что дало новый толчок в развитии бизнеса группы Агротек. Получив такой успешный опыт взаимодействия, с удовольствием рекомендуем ИК Диалот нашим партнерам и контрагентам.
Читать отзывpdf, 0.65 Мб
Вход
Восстановление пароля
Введите email указанный при регистрации. На него будет отправлен новый пароль для восстановления доступа.
Регистрация
Купить ценные бумаги
Купить ценные бумаги
Задать вопрос
Оставьте ваш номер телефона или адрес эл. почты. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.
Заказать звонок
Оставьте ваш номер телефона или адрес эл. почты. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.
Обращение граждан
Заполните все поля. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.
Узнать объем облигационного выпуска для вашей компании
Заказать услугу
Оставьте ваш номер телефона или адрес эл. почты. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.