IPO — первая публичная продажа акций — один из вариантов для выхода компаний на фондовый рынок. При правильном подходе и на благоприятном рынке участие в IPO может давать весьма серьезные результаты инвестору. Как же в нем участвовать и какие условия необходимо соблюсти, подробно расскажем в статье.
Зачем инвестору участвовать в IPO
Возможность заработать на цене акции. Принимая участие в IPO, инвестор покупает акции по хорошей цене и, продав их через 3-6 месяцев, заработает деньги на росте. Это частое явление, но происходит далеко не всегда. В среднем можно заработать 30-60% годовых. Следует знать, что иногда IPO закрываются и с минусом по доходности.
Инвестиционные цели. Крупные институциональные инвесторы покупают акции на долгосрочные цели. Именно участвуя в IPO, они могут это сделать по максимально выгодным ценам. Этот способ работает, когда эмитент является перспективной и растущей компанией с далеко идущими планами.
Что делать инвестору перед участием
Перед принятием решения участия в IPO конкретной компании инвестору следует:
- Провести глубокий фундаментальный анализ деятельности компании и ее показателе.
- Провести сравнительный анализ деятельности компании относительно деятельности конкурентов.
- Изучить информацию об акционерах и менеджменте эмитента.
- Составить представление о рыночной конъюнктуре в секторе, в котором работает компания.
- Изучить ценовые показатели акций при размещении: изменение ценового диапазона, объема.
Участие
Инвестор может принять участие в IPO через своего брокера путем выставления заявки по голосу или через специализированное приложение.
Что необходимо сделать инвестору для участия в первичном размещении акций:
- открыть брокерский счет;
- иметь денежные средства на брокерском счету;
- отслеживать предстоящие размещения IPO у своего брокера.
Когда инвестор решает принять участие в конкретном IPO, он подает заявку на участие своему брокеру и ждет удовлетворения заявки. Часто бывает, что дата торгов и количество размещений бывает неизвестна до последнего момента. В этом случае инвестор может указать не количество акций, которое планирует купить, а сумму покупки.
Важный момент! Если компания-эмитент перспективная и, соответственно, вызывает большой интерес у инвесторов, то часто при распределении акций по заявкам применяется такой инструмент, как аллокация — распределение активов в определенных пропорциях, согласно определенной стратегии. Это необходимо учитывать. Например, если инвестор подает заявку на 100 тысяч рублей, то вам вряд ли предложат акции на эту полную сумму. Скорее всего, будет реализована заявка на меньшую сумму. Конечно, андеррайтер старается распределить акции равномерно среди инвесторов, но гарантий участия в полном объеме нет. Нереализованная сумма в течении 3 дней возвращается на счет инвестора, которую дальше можно использовать для следующих IPO. Если деньги не работают, а лежат на брокерском счете, соответственно, и не приносят доход.
Также стоит учитывать наличие такого условия при первичном размещении акций как lock-up period. Сделка может быть структурирована таким образом, что на протяжение временного периода от 3 до 6 месяцев, инвестору запрещено продавать акции. Но здесь стоит отметить, что такой порядок устанавливается по правилу организатора торгов, биржи, для минимизации спекуляции в первые дни.
Наше мнение
Инвестируйте на небольшие суммы (например, 5 % от всего инвестиционного портфеля) и не гонитесь за сверхприбылью при небольших инвестициях. И главное, не вкладывайте все свои средства только в одну компанию и всегда будьте готовы к убыткам. Вне зависимости от брокера, инвестор может купить акции, которые он хочет. Разница лишь в подаче заявки. Так, брокеры, которые выступают организаторами, могут принять заявки на покупку через приложение. Те, кто не участвуют — по звонку трейдеру, где инвестору нужно будет сообщить параметры акций, которые он планирует покупать.
