Источники финансирования бизнеса: как выбрать подходящий?

Генеральный директор

Любой предприниматель хорошо знает, что бизнес не только приносит доход, но и требует немалых вложений. Они могут понадобиться на любом этапе жизнедеятельности фирмы. Если в какой-то момент прекратить вкладывать деньги в компанию, она может перестать развиваться, потерять конкурентоспособность или вообще обанкротиться. Поэтому руководители вынуждены постоянно думать, где взять деньги на бизнес. Из этой статьи вы узнаете о том, что такое источники финансирования, какими они бывают и как выбрать подходящий конкретно для вашей компании.

Что такое источники финансирования бизнеса?

Источниками финансирования называют любые денежные ресурсы, которые можно привлечь для развития и работы бизнеса. Определяясь с их выбором, предприниматели проводят тщательный анализ своих возможностей и потребностей. В частности, оцениваются:

  • цель, с которой нужно привлечь финансирование;
  • размер необходимых вложений;
  • сроки, в которые требуется вернуть средства, если они будут привлечены извне;
  • время, в течение которого инвестиции будут использоваться;
  • период окупаемости проекта, на который запрашивается финансирование.

Классификация источников финансирования

Сегодня у бизнеса много возможностей для привлечения средств. Чтобы предприниматели могли ориентироваться во всем многообразии способов финансирования, их классифицируют по нескольким признакам. Наиболее распространенным является разделение на внешние и внутренние источники. Первые подразумевают привлечение финансирования извне, вторые — использование собственных ресурсов компании. Как у внешних, так и у внутренних источников свои преимущества и недостатки. Именно на них в первую очередь следует обращать внимание при поиске финансирования для бизнеса.

Внутренние источники

  • Текущая прибыль компании. Если бизнес не в кризисном положении, его доходы превышают расходы. Следовательно, разницу между этими показателями можно направить на развитие компании или реализацию проектов, которые не могут самостоятельно себя окупать в течение определенного срока.
  • Кредиторская задолженность. Деньги, которые фирма должна поставщикам, теоретически можно вложить в развитие. Но это достаточно рискованный способ, поскольку сроки оплаты товаров или услуг обычно сжаты, а контрагенты не терпят задержек, не предусмотренных договором. Это может грозить дополнительными расходами на уплату штрафных санкций и суды.
  • Резервы платежей. В любом деле существуют непредвиденные расходы: штрафы, компенсации, неустойки и т. д. На них обычно выделяют небольшой бюджет, который можно пустить на развитие. Но при возникновении форс-мажорных ситуаций у компании не будет средств для выплат.
  • Устойчивые пассивы. Существуют расходы, которые являются регулярными: заработная плата, закупка товаров и услуг с предоплатой, социальные отчисления. Если средства нужны на очень короткий срок, их можно найти в бюджете, который выделяется на эти траты.
  • Амортизационные отчисления. Поскольку оборудование нуждается в регулярном обслуживании, ремонте и обновлении, предприятие вынуждено накапливать средства на эти расходы. Часть денег из амортизационного фонда могут быть направлены на долгосрочные проекты, но в дальнейшем их все равно придется вернуть. В противном случае компании придется искать источники средств уже для починки или закупки оборудования.
  • Запланированная прибыль. Если у компании имеются средства, которые поступают в качестве предоплаты, их можно пустить на развитие, поскольку они еще не отражены в отчетах.

Преимущества внутренних источников финансирования бизнеса:

  • нет необходимости искать инвесторов;
  • не увеличивается задолженность перед вкладчиками;
  • уменьшается налоговое бремя компании;
  • есть возможность контролировать процесс передачи средств.

Недостатки у внутренних источников финансирования также имеются:

  • у компании могут отсутствовать свободные средства для вложения в развитие;
  • финансовая подушка фирмы уменьшается, и при определенных обстоятельствах денег может не хватить на выплату заработной платы или закупку товаров;
  • снижается рост рентабельности компании, поскольку часть дохода уходит на возврат внутреннего долга;
  • вариант неэффективен при сезонном характере работы компании.

Внешние источники

  • Кредитование. Один из самых простых способов получения средств, если компания имеет позитивную репутацию и может предоставить банку гарантию собственной платежеспособности. Но если фирма молодая и не имеет дорогих активов для залога, кредит, вероятнее всего, выдан не будет.
  • Долговые бумаги. Этот способ предусматривает прямой заем средств у инвесторов и выдачу им векселей, облигаций или сертификатов. С помощью долговых бумаг фирма может привлечь значительные средства на долгий срок, но требуется тщательно проработать план их возврата.
  • Лизинг. Хотя эта схема подразумевает лишь аренду оборудования с последующим выкупом, она считается одним из способов финансирования бизнеса. С помощью лизинга компания может обновить парк техники, не привлекая дополнительные средства.
  • Доли бизнеса. Если положение дел сложное, компания может решиться на продажу части капиталов крупным инвесторам. У этого подхода есть серьезный недостаток: управление постепенно переходит под контроль посторонних лиц. Но средства будут привлечены без необходимости возврата, и с их помощью компания сможет выйти из кризиса.
  • Акции. Если доли продаются только стратегическим инвесторам, то ценные бумаги может купить любой человек, располагающий необходимой суммой, поэтому риск перехода управления под контроль посторонних снижается. При этом размещение акций — сложный процесс, как и поддержание их стоимости. Кроме того, придется реорганизовать фирму в акционерное общество.
  • Слияние. В некоторых ситуациях объединение с другой компанией может решить финансовые трудности фирмы. Но у такого подхода есть и обратная сторона: собственник бизнеса будет вынужден учитывать мнение других руководителей.
  • Факторинг. Эта схема актуальна для предприятий, работающих с крупными кассовыми разрывами. Факторинговая фирма помогает бизнесу их устранить, взяв небольшой процент. Так, поставщик продуктов может получить деньги не через 2 месяца после отгрузки, а мгновенно, продав счет на оплату посреднику.

Средства, привлеченные извне, лучше подходят для реализации амбициозных проектов, поскольку они обладают существенными преимуществами перед самофинансированием:

  • рентабельность фирмы растет, поскольку на обслуживание долга тратится лишь небольшая часть прибыли;
  • имеющиеся деньги остаются в обороте компании, поэтому нивелируется угроза нехватки средств на выплату зарплаты, ремонт оборудования и другие нужды;
  • можно реализовывать любые идеи даже при отсутствии собственных ресурсов;
  • размер привлекаемой суммы не ограничен ничем, кроме репутации компании и ее потенциала;
  • можно применять средства более свободно в сравнении с внутренними источниками финансирования.

Однако собственные недостатки у привлечения денег извне тоже имеются:

  • инвесторам в большинстве случаев нужно выплачивать дивиденды, купоны или проценты от прибыли;
  • необходимо подтвердить серьезность своих действий документально, особенно при выпуске ценных бумаг;
  • может возникнуть необходимость заложить часть активов компании;
  • процесс получения средств растягивается во времени;
  • увеличивается вероятность банкротства компании.

Нюансы выбора источника финансирования

Выбор подходящего источника финансирования бизнеса — достаточно сложная задача, которую стоит доверить экспертам. И в первую очередь специалисты оценивают текущие возможности и потенциал компании.

Если фирма молодая и не имеет больших внутренних резервов, многие способы финансирования для нее будут недоступны. В таких случаях чаще всего обращаются к внешним источникам. Шанс получения крупного кредита на старте близится к нулю, поэтому можно использовать такой инструмент, как долговые бумаги. Облигации и векселя позволят получить средства на долгий срок под скромный процент и поспособствуют быстрому развитию молодой компании. Также можно использовать прямые инвестиции, но для поиска вкладчиков придется потратить больше времени, чем для выпуска облигаций.

Организации, которые находятся в стабильном положении, также могут нуждаться в дополнительном финансировании. Факторинговые компании, банки и лизингодатели, в свою очередь, с большей охотой сотрудничают с фирмами, которые имеют кредитную историю и показали способность к возврату долгов. Деньги могут понадобиться на расширение бизнеса, увеличение объемов производства, внедрение инноваций. Такие компании могут прибегать и к внутренним источникам финансирования, но этих возможностей может просто не хватить. Поэтому рациональным решением будет получение кредита, выпуск акций или облигаций. Если же суть проекта, на который нужны средства, заключается в обновлении оборудования, можно прибегнуть к лизингу. Таким образом бизнес получит технику на льготных условиях.

Вне зависимости от размеров компании поиск подходящего источника финансирования можно разбить на несколько этапов:

  • Определиться с потребностями. Необходимо точно оценить, на какие цели нужны средства и какого объема вложений будет достаточно для ликвидации имеющейся проблемы.
  • Проанализировать платежеспособность. Следует установить, какой объем средств вы сможете возвращать, сколько понадобится времени для полного погашения долга.
  • Составить бизнес-план. Нужно тщательно проработать действия, направленные на реализацию проекта и возврат средств.
  • Выделить оптимальные варианты. Из всего спектра нужно выбрать несколько источников финансирования, которые выглядят наиболее перспективными. Сравнить условия, на которых предоставляются средства из каждого, и отметить более выгодный вариант.
  • Обратиться за финансированием. На этом этапе необходимо подать заявку в банк, организовать выпуск ценных бумаг или предоставить свой проект инвесторам.

Один из самых перспективных источников финансирования — облигации. Эти долговые бумаги могут помочь бизнесу получить значительные средства на долгий срок. Но выпустить облигации — не такая простая задача, как кажется на первый взгляд. Необходимо согласовать ставку, собрать обширный пакет документов, организовать эмиссию и разместить бумаги на бирже.

Инвестиционная компания «Диалот» предлагает свою помощь бизнесу в привлечении средств с помощью облигаций. С нашей поддержкой вы сможете получить финансирование в кратчайшие сроки — от момента заключения сделки до продажи первых бумаг проходит не более полугода. Мы выстроим прямой диалог с инвесторами и организуем быструю продажу долговых бумаг. Помимо этого, у нашей компании есть ряд других преимуществ перед конкурентами:

  • Полностью официальное сотрудничество. У компании есть брокерская лицензия, все этапы работы вносятся в договор.
  • Самые быстрые размещения. Выпущенные облигации продаются в течение 1–3 дней, поскольку перед началом эмиссии специалисты проводят тщательный финансовый анализ, рассчитывают оптимальную ставку и выстраивают грамотную маркетинговую стратегию. Кроме того, ценные бумаги сразу предлагаются к покупке инвесторам из собственной базы.
  • Широкие возможности для обучения. Если вы хотите глубже погрузиться в тему финансирования коммерческих организаций, наши специалисты разработают индивидуальную программу, по которой вы сможете получить необходимый объем знаний в течение 3 месяцев.

Обращайтесь, и вам больше не придется размышлять, где взять деньги на бизнес. Мы поможем найти средства без кредитов и продажи долей.

Отзывы
ООО «Частная пивоварня «Афанасий»
Хотим выразить благодарность за наше взаимовыгодное сотрудничество. С вашей помощью мы прошли непростой путь к нашему дебютному размещению, и благодаря вашему профессионализму и оперативному сопровождению на всех этапах эмиссии, - мы получили качественный сервис, а главное в кратчайшие сроки получили финансирование!...
Читать отзывpdf, 0.3 Мб
ООО «ПЛАЗА-Телеком»
Вендинговый бизнес
ООО «ПЛАЗА-Телеком» выражает благодарность коллективу ООО «Инвестиционная компания Диалот» за помощь в выходе на фондовый рынок. Выпуск облигаций позволил ООО «ПЛАЗА-Телеком» привлечь свободное финансирование без обременений и ковенант. ООО стало еще более узнаваемым, что позволило нам увеличить число покупателей и партнеров. Команда ООО «Диалот» - это настоящие профессионалы. Индивидуальный подхо...
Читать отзывpdf, 0.16 Мб
ООО «ТРЕЙДБЕРРИ»
Мы выражаем нашу искреннюю благодарность за вашу профессиональную и оперативную работу. Будучи эмитентом ВДО Московской биржи с пятилетней историей, мы имеем возможность экспертно оценить уровень вашей слаженной и высококвалифицированной команды на основе нашего накопленного опыта. Ваша роль в организации и успешном размещении нового выпуска биржевых облигаций была ключевой. Вы не только оказали н...
Читать отзывpdf, 0.86 Мб
ООО «ТЕХНОЛОГИЯ»
Поставка и перевозка редких газов
ООО «ТЕХНОЛОГИЯ», настоящим письмом, выражает искреннюю благодарность Вам и всему коллективу ООО ИК «Диалот» за проделанную работу в области организации размещения облигаций на Московской бирже! Благодаря высокой квалификации, профессионализму и ответственности Ваших специалистов, мы достигли высоких результатов в решении задач, поставленных перед нашей компанией, что, несомненно, сказалось на укр...
Читать отзывpdf, 0.23 Мб
АО «СПМК»
Пищевое производство
АО «СПМК» успешно сотрудничает с Вашей компанией более 2х лет и является одним из первых клиентов, кого ИК «Диалот» привел на рынок эмитентов облигаций! Благодаря совместным усилиям мы успешно выпустили и разместили облигации на 500 миллионов рублей. Благодаря привлеченным инвестициям построен новый цех по производству колбасной продукции. С помощью ИК «Диалот» мы освоили новые рыночные инструмент...
Читать отзывpdf, 0.42 Мб
ООО «РУССОЙЛ»
Федеральный поставщик светлых нефтепродуктов
Компания ООО «РуссОйл» в ноябре успешно дебютировала на московской бирже. Благодаря выпуску облигаций, ООО «РуссОйл» привлекли 200 млн руб., которые пойдут на расширение бизнеса. Облигационный займ позволил нам привлечь свободное финансирование, без обременений и ковенант. Благодаря размещению, наша компания стала узнаваемой и публичной, что благополучно сказывается на развитии бизнеса и ее дальне...
Читать отзывpdf, 0.18 Мб
АО «РКК»
Мультимодальные контейнерные перевозки
Хотим выразить благодарность за нашу долгосрочную и эффективную работу на рынке заемного капитала. Вместе с вами мы прошли долгий путь от дебюта в начале 2023 года до размещения уже 3-х выпусков биржевых облигаций общим номиналом 1 млрд рублей. Это позволило нам существенно пополнить наш парк новыми контейнерами, вагонами, тягачами, а также приобрести судно для расширения возможностей интермодальн...
Читать отзывpdf, 0.7 Мб
«Агротек»
Общество с ограниченной ответственностью
С большим удовольствием даем обратную связь о совместно проделанной работе! За это время вместе с вами мы выпустили три выпуска биржевых облигаций и готовы и дальше с Вашей помощью двигаться вперед и развиваться! Благодаря профессионализму команды ИК Диалот все наши выпуски успешно и оперативно реализованы, что дало новый толчок в развитии бизнеса группы Агротек. Получив такой успешный опыт взаимо...
Читать отзывpdf, 0.65 Мб
Мы на связи в мессенджерах
Вход
Восстановление пароля
Введите email указанный при регистрации. На него будет отправлен новый пароль для восстановления доступа.
Регистрация
Купить ценные бумаги
Купить ценные бумаги
Задать вопрос
Оставьте ваш номер телефона или адрес эл. почты. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.
Заказать звонок
Оставьте ваш номер телефона или адрес эл. почты. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.
Обращение граждан
Заполните все поля. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.
Узнать объем облигационного выпуска для вашей компании
Заказать услугу
Оставьте ваш номер телефона или адрес эл. почты. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.