Как малому бизнесу привлекать инвестиции в период высокой ключевой ставки, какие альтернативные инструменты финансирования доступны для МСП сегодня и какую роль в развитии сегмента МСП играет господдержка, на финансовой сессии «Деньги для бизнеса: привлечение кредитов, капитала и льготного финансирования» в рамках первого дня ПМЭФ рассказали банкиры, предприниматели, руководители страховых, лизинговых компаний, регулятор и сами предприниматели. Модератором сессии выступил Павел Самиев, генеральный директор АЦ БизнесДром, председатель Комитета по финансовым рынкам ОПОРЫ России.
Открыли сессию представители банковского сектора. Об особенностях работы с сегментом МСП рассказал Михаил Брюханов, председатель совета директоров АО «Первоуральскбанка»: «Если год назад когда мы встречались в этом зале можно было говорить об очень высокой деловой активности и спросе на финансирование со стороны МСП всех видов – кредитов, лизинга и факторинга, то на сегодня можно констатировать только о высоком спросе на услуги факторинга и отдельных направлений лизинга».
Актуальную тему цифровых и смысловых трансформаций при коммуникации с клиентами затронул Ярослав Черешнев, Управляющий директор цифрового банка ПАО «Совкомбанка»: «Мы решили пересмотреть роль банков в жизни клиентов сегмента МСП. На наш взгляд, представители МСП приходят в банк не столько за деньгами, сколько за уверенностью в завтрашнем дне. Банк должен стать не финансовым учреждением, а технологичным и эмпатичным партнером клиента».
О возможностях ЦФА в своем выступлении рассказал Кирилл Тихонов, Старший вице-президент, заместитель руководителя блока малого и среднего предпринимательства, директор департамента продуктового и технологического развития ПАО «Банк ПСБ»: «Мы активно развиваем альтернативные финансовые решения для малого и среднего бизнеса и в частности видим большие перспективы в сегменте ЦФА. На ПМЭФ платформа Токеон, входящая в группу ПСБ, организовала первый в России выпуск гибридных цифровых прав на проживание в отеле. Такие ГЦП позволяют инвесторам получить право на услугу на выгодных условиях, а эмитенту дают дополнительный источник финансирования».
Участники также обсудили довольно новый финансовый инструмент для МСП - акционерный мезонин. Александр Зайцев, Генеральный директор, АО «Атомик Капитал»: «Мы предлагаем акционерный мезонин – это синтетический финансовый инструмент, сочетающий в себе с одной стороны, элементы кредита, то есть фиксированные платежи, оформление залогов/поручительства для обеспечения возврата тела мезонина и юридическое оформление мезонина в форме договора займа или кредита. С другой стороны, этот инструмент включает в себя элементы прямых инвестиций, т.е. участие в управлении компании на уровне Совета директоров, участие в дивидентном распределении доходов и набор встречных опционов на покупки доли в бизнесе у основного акционера».
Вторым блоком дискуссии стала тема альтернативным финансовых инструментов, таких как лизинг, краудфандинг и тд.
Говоря о возможностях лизинга для МСП, Олег Сеньков затронул узкую, но важную тему лизинга робототехники: «Роботизация – уже не роскошь, а кислород конкурентоспособности. Но для малого и среднего бизнеса этот кислород слишком дорог. Государственная поддержка лизинга оборудования и робототехники – это ключ, который откроет тысячам предприятий доступ к автоматизации и даст импульс всей российской экономике».
Эльвира Глухова, основатель краудлендинговой платформы ФЛАГМАНКРАУД (ранее Мани Френдс), поделилась мнением относительно рынка краудлендинга. «Доступных инструментов конкретно для малого бизнеса сейчас очень мало. Краудлендинг для этого сегмента конечно хороший инструмент. Однако сейчас можно с большой долей уверенности сказать, что – это чистый эксперимент с деньгами инвесторов. Поэтому мы считаем, что сюда обязательно необходимо добавлять залоги и обеспечивать это все профессиональным сопровождением коллектором. И только в таком симбиозе эта история может масштабироваться».
Рынок факторинга, в отличие от других кредитных сегментов, продолжает динамично развиваться. Сегмент МСБ при этом развивается опережающими темпами. Рынок факторинга в сегменте МСБ вырос и по количеству клиентов, и по портфелю по итогам первого квартала на 29 и 30% соответственно. И количество клиентов малого и среднего бизнеса составило 10 600 клиентов, отметил Алексей Примаченко, Управляющий партнер Global Factoring Network: «Мы видим приток как новых клиентов, так и увеличение лимитов по действующим клиентам. Этому способствует в том числе и увеличение средней отсрочки платежа на рынке. Сейчас успешно развиваются все продукты: классический факторинг, хорошее развитие и динамику получил продукт финансирования цепочек поставок, агентский факторинг».
О необходимости расширять меры поддержки не только в рамках банковских продуктов, но и инвестиционных рассказал Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ», Руководитель подкомитета «Деловой России» по публичным рынка капитала: «Заметно растет поддержка вне банковского сектора – в обновленной программе помощи МСП, выходящим на публичный рынок капитала, поддержка распространяется не только на фондовые инструменты, но и на инвестиционные платформы. В текущих непростых условиях эту помощь важно расширять и усиливать, давая возможность все большему числу компаний, особенно быстрорастущих, привлекать средства для реализации инвестпрограмм».
Продолжая тему фондового рынка, Дмитрий Таскин, директор по развитию первичного рынка облигаций, ПАО «Московская биржа», отметил, что сейчас в рамках реализации нового Нацпроекта «Эффективная и конкурентная экономика» сроком до 2030 года, на уровне государства формулируется четкий приоритет в повышении доступности биржевых инструментов привлечения финансирования в капитал (IPO) для компаний МСП, при этом отдельно выделяется сегмент МТК. В рамках нового нацпроекта эмитентам МСП и МТК будут доступны два инструмента поддержки – субсидирование затрат по выходу на IPO в размере до 15 млн рублей для МСП и до 30 млн рублей для МТК, а также компенсация расходов на выпуск облигаций в размере до 3 млн рублей.
Егор Диашов, генеральный директор, ООО ИК «Диалот», председатель правления АУРОФ, продолжил диалог о возможностях рынка долгового капитала и акцентировал внимание на преимуществах выпусков облигаций для МСП: «В 2025 году облигации – это не только инструмент для инвесторов, но и шанс для МСП выйти на рынок капитала без лишней зависимости от банков. Пора перестать бояться долгового финансирования — и начать им грамотно пользоваться».
