Каковы риски, связанные с инвестированием в цифровые финансовые активы?

Из главных выделяется риск эмитента, схож при инвестировании в классические инструменты. А именно риск неплатежеспособности эмитента (риски дефолта и банкротства компании). Как и в случае с традиционными ценными бумагами, существует риск того, что эмитент ЦФА не сможет выполнить свои обязательства.

Риск волатильности — цена актива может сильно колебаться под воздействием различных факторов.

Также существует риск низкой ликвидности рынка ЦФА. Это означает, что можно купить актив на одной из 11 платформ (ОИС), но его нельзя продать на других. Правительство видит эту проблематику и в совместной работе с Мосбиржей и СПБ Биржей планируют выстроить работу по системе «одного окна», независимо от того, на какой платформе этот актив выпущен. Это повысит ликвидность рынка как между секторами фондового рынка, так и внутри ЦФА.

Рейтинговые агентства, Центральный Банк, Операторы информационных систем крайне тщательно проверяют эмитентов перед выпуском, чтобы не допустить негативного отношения и снижению репутации нового инструмента. Также существует требование к эмитенту о максимальному и прозрачному раскрытии всех рисков на платформах. Наиболее рискованные будут доступны только «квалифицированного» инвестора, которые имеют опыт и ресурсы для полноценной оценки рисков вложения.

Риски ОИС — основной риск заключается в вероятности банкротства. В таком случае инвесторы могут потерять свои средства, так как оператор является хранителем активов.

Риск отсутствия надлежащей правовой базы — недостаток четких законодательных норм в сфере ЦФА может привести к непредсказуемым последствиям для инвесторов, например, к невозможности защиты своих прав в случае спора.

Риск недобросовестности ОИС — существует вероятность, что оператор информационной системы может злоупотребить своим положением, фальсифицировать информацию о сделках или украсть средства инвесторов.

Риски сбоев в работе платформ, на которых происходит выпуск и обращение ЦФА, могут привести к временной невозможности совершать сделки, а также к потере информации.

Риски ошибок записи информации в реестр ЦФА — искажение информации о количестве активов, что может негативно отразиться на их цене и ликвидности.

Риск кибератак — ЦФА хранятся в цифровом виде, что делает их уязвимыми для хакерских атак. Успешная атака может привести к потере средств инвесторов или к краже личных данных.

Налоговые риски — ввиду отсутствия устоявшейся практики выпуска ЦФА, законодательство о налогообложении таких активов может быть неясным и подвержено изменениям, что создает непредсказуемость для инвесторов.

Неясность правового регулирования может привести к возникновению споров между инвесторами, брокерами и ОИС.