ЦФА, связанные с денежным требованием — это, пожалуй, самый распространенный вид ЦФА, представляющий собой цифровое воплощение облигации. Владелец такого ЦФА имеет право на получение от эмитента денежных выплат на определенных условиях.
Существуют две основных модели выплат:
- Фиксированные выплаты — размер фиксируется заранее и не зависит от внешних факторов. Это позволяет инвестору прогнозировать доходность и снижает риски.
- Плавающие выплаты — размер привязан к определенному параметру, например, к ключевой ставке ЦБ, курсу валюты, цене драгметалла или стоимости недвижимости. Данный вариант обеспечивает инвестору большую гибкость и возможность получить более высокую доходность, но при этом увеличивает риски.
ЦФА, связанные с эмиссионными ценными бумагами — этот вид представляет собой цифровую реализацию эмиссионных ценных бумаг, например, облигаций. Владелец актива получает права, аналогичные правам владельца обычной облигации — право на получение купонных выплат и возврат номинальной стоимости в конце срока действия актива.
ЦФА, связанные с участием в капитале — предоставляет инвестору право на участие в капитале непубличной компании. Это аналог обыкновенных акций. Инвестор получает долю в компании, право на участие в управлении и получение дивидендов. Гибридные активы — сочетают в себе элементы различных видов ЦФА. Например, ЦФА может быть связан с денежным требованием и одновременно давать инвестору право на получение части прибыли от бизнеса.
Утилитарные цифровые права — права, которые применяются в комбинации с ЦФА для предоставления дополнительных преимуществ инвесторам. Например, они связаны с правом на получение реального актива, выполнение работ, оказание услуг или получение доступа к цифровым сервисам.
