Чтобы бизнес развивался, ему нужны деньги. Хорошо, если собственной прибыли достаточно для быстрого роста. Но иногда средств не хватает или дешевле привлечь их со стороны. В статье разберем, какие виды финансирования бизнеса существуют и как выбрать подходящий источник.
Способы финансирования через инвестиции
В этом случае бизнес получает деньги на развитие, а инвесторы — долю этого бизнеса. Разберем, что относится к этим источникам финансирования.
Бизнес-ангелы. Так называются инвесторы, которые вкладывают в компании деньги на ранней стадии развития. Их цель — получить долю прибыли в будущем. Бизнес-ангелы — это, как правило, успешные предприниматели или инвесторы, которые помимо вложения денег еще делятся опытом в бизнесе. Они обычно инвестируют в обмен на долю в компании или на право приобретения доли в будущем.
Венчурные фонды. Это финансовые организации, которые инвестируют в бизнесы на начальной или средней стадии развития. Фонды выбирают бизнес с потенциалом высокой прибыли и быстрого роста. Как правило, в обмен на инвестиции они хотят значительную долю в компании.
Краудфандинг. Это сбор небольших сумм от большого числа инвесторов. Краудфандинговые платформы позволяют бизнесам и стартапам получить финансирование, например, за счет пожертвований или предоплаты своих продуктов и услуг. Этот способ подходит не всем — в основном малому бизнесу.
IPO. Так называется первичное размещение акций — выход на фондовый рынок, когда акции компании торгуются на бирже и купить их может любой инвестор. При этом компания привлекает деньги на развитие только в момент размещения акций: их оборот на вторичном рынке не дает дополнительных средств.
Плюсы и минусы финансирования с привлечением инвесторов. К преимуществам можно отнести следующее:
- деньги не всегда нужно возвращать — это снижает финансовую нагрузку компании;
- привлекаемые суммы обсуждаются — нет «потолка», привязанного к платежеспособности и кредитной истории организации.
Минусы у такого финансирования тоже есть:
- необходимо показывать финансовые отчеты инвесторам;
- есть риск потерять право решающего голоса в бизнесе, если доля инвесторов будет крупной;
- часть прибыли придется отдавать инвесторам — например, в виде дивидендов.
Способы профинансировать бизнес с помощью займов
Если брать деньги «в долг», их нужно вернуть. Как правило, с процентами. При этом кредитор не имеет доли в компании, а значит — практически не влияет на бизнес.
Кредиты. Взять деньги в банке можно на разные сроки и под разные проценты. Если бизнес впервые обращается за кредитом, ставки могут быть выше. Когда кредитная история компании уже сформирована, доверия к ней больше и ставки могут стать более лояльными.
Если бизнес еще небольшой, получить кредит может оказаться сложно. Например, понадобятся поручители. Также банк может потребовать обеспечить залог или использовать кредитные средства только на конкретные задачи.
Облигации. Это долговые ценные бумаги, которые покупают инвесторы. Компания возвращает долг в заранее определенные сроки, а во время пользования средствами регулярно платит купоны по облигациям. Если бизнес использует этот вид финансирования, инвесторы не получают долю в компании и не могут влиять на решения руководства.
Облигационные займы — более гибкий по сравнению с кредитами инструмент. Процентные ставки сопоставимы, но нет ограничений по использованию средств, не нужны поручители. Также можно выстроить более удобный для компании график погашения долга.
Выпуск облигаций требует расходов со стороны компании, поэтому такой вариант подходит скорее среднему бизнесу, который финансово устойчив и хочет получить крупную сумму.
Факторинг. В этом случае бизнес уступает свою дебиторскую задолженность сторонней компании. Способ подходит не всем компаниям — только тем, чьи покупатели не оплатили счета. Суммы ограничены объемом дебиторской задолженности.
Важный момент: факторинг — это не кредит. Нет кредитных обязательств, не нужны залоги и поручители или затраты на эмиссию облигаций. Задолженность по факторингу погашается платежами от покупателей. При этом полученные средства не идут на инвестиции в собственный рост, а позволяют покрыть кассовый разрыв, который возникает из-за отсрочек по платежам.
Лизинг. Этот вариант похож на кредит, только вместо денег компания получает оборудование в аренду и через определенный срок выкупает его. Условия расчетов гибкие и могут меняться по договоренности сторон. При этом до выкупа оборудования владельцем остается лизинговая компания. Если у нее возникнут проблемы, придется искать другого контрагента.
Плюсы и минусы финансирования с помощью займов. Преимущества способа:
- бизнес остается под контролем — нет новых владельцев, которые влияют на решения;
- если наработать репутацию, можно привлекать деньги на более выгодных условиях.
Минусы кредитных источников финансирования:
- ограничения по привлекаемым суммам — например, банк учитывает платежеспособность компании и не выдаст кредит на крупную сумму, если сомневается в своевременном возврате займа;
- деньги нужно возвращать в конкретные сроки с процентами — бизнес должен быть уверен, что справится с этой нагрузкой;
- для получения займа нужно показать платежеспособность, привлечь поручителей или обеспечить залог.
Как выбрать подходящий вариант финансирования
Шаг 1. Оценить бизнес-цель. Здесь важно определить, какую цель компания хочет достичь, в какие сроки и сколько на это нужно денег. Например, молочный комбинат планирует расширить ассортимент и запустить цех по производству глазированных сырков. Комбинат хочет выпустить первую партию товара в продажу через полгода. На помещение, оборудование и разработку техпроцессов нужно потратить 90 млн рублей.
Шаг 2. Проанализировать варианты. На этом этапе важно изучить, какие источники финансирования есть и какие больше подходят под конкретный запрос. Например, молочный комбинат может оформить кредит, взять оборудование в лизинг, выпустить облигации или привлечь инвестора. Руководство комбината не готово терять контроль над компанией и не хочет привлекать инвесторов. Так как деньги, помимо оборудования, нужны на помещение и настройку техпроцессов, лизинг тоже не подойдет. Остаются два варианта — кредит и выпуск облигаций.
Шаг 3. Выбрать подходящий источник финансирования. Когда есть несколько вариантов, нужно оценить каждый тщательно: построить cash flow или разработать полноценный бизнес-план. Это поможет выяснить, какой способ будет выгоднее и удобнее.
Важно учесть сроки достижения цели. Например, комбинат хочет через полгода выпустить сырки на рынок. Компания не готова тратить время на выпуск облигаций, поэтому кредит в этой ситуации — самый подходящий вариант.
У каждого источника финансирования свои преимущества и недостатки. Бизнес должен продуманно подходить к выбору, ориентироваться на свои финансовые потребности и возможности. Любой способ может быть выгодным и эффективным при определенных условиях. Задача бизнеса — правильно их определять и сочетать разные источники финансирования для своего развития.
