Даём российскому бизнесу простой и надежный способ финансирования и развития
Россия, Москва,
Набережная Тараса Шевченко, 1
пн — чт: с 9:00 до 18:00
пт: с 9:00 до 17:00

Оферта по облигации

22.09.2022 Захарова Екатерина Руководитель направления по работе с инвесторами ООО "ИК Диалот"

Что такое оферта облигации? Как погасить облигацию в дату оферты?
Оферта по облигации — это возможность участвовать в досрочном погашении облигаций по заранее установленной цене. Чаще всего эта цена равна цене номинала, но иногда устанавливается определённая доля от номинала.
Существует несколько видов оферты.

Call-оферта или отзывная — в дату оферты эмитент имеет право полностью или частично погасить облигационный выпуск в одностороннем порядке. Соответственно, инвестор обязан предоставить бумаги к выкупу
Put-оферта, еще её называют безотзывной — в дату оферты инвестор может по желанию предъявить облигацию к погашению или оставить её до следующей оферты. Соответственно, эмитент обязан выкупить все предъявленные инвесторами облигации.

Отзывные облигации или облигации с call-опционом могут быть досрочно погашены по требованию эмитента, а возвратные или облигации с put-опционом могут быть досрочно погашены по требованию инвесторов.

В основном бумаги с call-офертой встречаются среди еврооблигаций, номинированных в иностранной валюте. А возвратные встречаются среди корпоративных облигаций с переменным купоном. Размер купона по таким бумагам фиксируется только до даты очередной оферты, а после нее эмитент меняет купон, в зависимости от актуальной рыночной доходности аналогичных выпусков. Инвесторы, которые не планируют держать облигации по новой процентной ставке, могут предъявить облигации к выкупу, и эмитент должен их погасить по номинальной стоимости.

Параметры по оферте устанавливаются перед началом размещения. Поэтому инвестор заранее знает о данном событии, а также даты для подачи заявки. Бывает, что брокер информирует клиентов о начале данного события, если определенная бумага есть в портфеле. Также данную информацию можно проверить на сервере раскрытия в карточке эмитента.
Как правило, у инвесторов есть одна-две недели для того, чтобы подать заявку на выкуп по оферте. Желательно, делать это не в последний день, а хотя бы за 2-3 дня до окончания срока приема заявок.

Подать заявку можно двумя способами:

  • Напрямую брокеру. Способ подачи зависит от конкретного брокера. Обычно клиент оставляет голосовую заявку, либо письменное заявление. Стоит учесть, что брокер берет комиссию за данную операцию в зависимости от конкретного тарифа. В дату выкупа инвестору не нужно ничего предпринимать. Брокер делает все самостоятельно.
  • Обратиться к агенту по приобретению. Инвестору необходимо направить любым удобным способом заявление в письменном виде в установленные сроки и в дату выкупа самостоятельно поставить голосовую заявку на выкуп через брокера. В таком случае, клиент платит только брокерскую комиссию за выставление адресной заявки.


статьи автораВсе статьи

другие материалыВсе материалы
Ваше имя
Телефон
Адрес эл. почты
Ваше Сообщение
Нажимая кнопку «Заказать», вы даете согласие на обработку персональных данных и принимаете условия пользовательского соглашения.