Как заработать на дефолтных облигациях. Специфика работы с такими долговыми бумагами

Генеральный директор

На рынке облигаций самым страшным событием является дефолт по выпуску, т.е. когда эмитент не в состоянии расплатиться с инвесторами. Инвестор рассчитывает получить при погашении номинальную стоимость облигации, а по факту не получает ничего, соответственно потери составляют порядка 100% (при условии, что они были им приобретены в районе номинала). Важно упомянуть, что дефолтом признается просрочка исполнения обязательства на срок более 10 рабочих дней. Просрочка на меньший срок называется техническим дефолтом.

Есть ряд ситуаций, когда на дефолтных облигациях можно заработать.

  • Наиболее очевидный случай – покупка облигаций, цена которых очень сильно упала вследствие того, что участники рынка уверены в скором наступлении дефолта вследствие появившейся негативной информации о компании. Строго говоря, здесь дефолт еще не наступил, но рынок его ожидает. Покупать такие облигации можно, если есть большая уверенность, что у компании есть желание и возможности расплатиться, и дожидаться исполнения обязательств. Но, если не брать случаи использования инсайдерской информации, вероятность угадать здесь довольно низкая.
  • Другая стратегия – когда всем очевидно, что компания не расплатится, возможно даже уже состоялся технический дефолт, и облигации торгуются в считанных процентах от номинала, попробовать спекулировать в краткосрочном периоде. Например, приобрести облигацию за 1% от номинала и продать за 2%, получив 100% прибыли. Но здесь уже есть риск, что цена купленной облигации все же поднимется.
  • Еще один способ попытаться заработать – приобрести облигацию даже после дефолта (Биржа переводит такие бумаги в специальный режим торгов) и дождаться завершения процедур банкротства в надеже на то, что конкурсной массы хватит, чтобы выплаты держателям облигаций превысили цену покупки бумаги. Но в этом случае стоит иметь в виду, что держатели облигаций стоят в очереди кредиторов одними из последних – сразу перед акционерами. После расплаты с трудовым коллективом, ФНС, обеспеченными кредиторами (в т.ч. банками), шансов на то, что облигационерам что-то останется, немного.

Можно сделать вывод, что заработать на дефолтных облигациях можно, но вероятность этого крайне мала, и на подобные операции стоит выделять часть инвестиционного портфеля, с которой инвестор может безболезненно расстаться.

Отзывы
ООО «Частная пивоварня «Афанасий»
Хотим выразить благодарность за наше взаимовыгодное сотрудничество. С вашей помощью мы прошли непростой путь к нашему дебютному размещению, и благодаря вашему профессионализму и оперативному сопровождению на всех этапах эмиссии, - мы получили качественный сервис, а главное в кратчайшие сроки получили финансирование!...
Читать отзывpdf, 0.3 Мб
ООО «ПЛАЗА-Телеком»
Вендинговый бизнес
ООО «ПЛАЗА-Телеком» выражает благодарность коллективу ООО «Инвестиционная компания Диалот» за помощь в выходе на фондовый рынок. Выпуск облигаций позволил ООО «ПЛАЗА-Телеком» привлечь свободное финансирование без обременений и ковенант. ООО стало еще более узнаваемым, что позволило нам увеличить число покупателей и партнеров. Команда ООО «Диалот» - это настоящие профессионалы. Индивидуальный подхо...
Читать отзывpdf, 0.16 Мб
ООО «ТРЕЙДБЕРРИ»
Мы выражаем нашу искреннюю благодарность за вашу профессиональную и оперативную работу. Будучи эмитентом ВДО Московской биржи с пятилетней историей, мы имеем возможность экспертно оценить уровень вашей слаженной и высококвалифицированной команды на основе нашего накопленного опыта. Ваша роль в организации и успешном размещении нового выпуска биржевых облигаций была ключевой. Вы не только оказали н...
Читать отзывpdf, 0.86 Мб
ООО «ТЕХНОЛОГИЯ»
Поставка и перевозка редких газов
ООО «ТЕХНОЛОГИЯ», настоящим письмом, выражает искреннюю благодарность Вам и всему коллективу ООО ИК «Диалот» за проделанную работу в области организации размещения облигаций на Московской бирже! Благодаря высокой квалификации, профессионализму и ответственности Ваших специалистов, мы достигли высоких результатов в решении задач, поставленных перед нашей компанией, что, несомненно, сказалось на укр...
Читать отзывpdf, 0.23 Мб
АО «СПМК»
Пищевое производство
АО «СПМК» успешно сотрудничает с Вашей компанией более 2х лет и является одним из первых клиентов, кого ИК «Диалот» привел на рынок эмитентов облигаций! Благодаря совместным усилиям мы успешно выпустили и разместили облигации на 500 миллионов рублей. Благодаря привлеченным инвестициям построен новый цех по производству колбасной продукции. С помощью ИК «Диалот» мы освоили новые рыночные инструмент...
Читать отзывpdf, 0.42 Мб
ООО «РУССОЙЛ»
Федеральный поставщик светлых нефтепродуктов
Компания ООО «РуссОйл» в ноябре успешно дебютировала на московской бирже. Благодаря выпуску облигаций, ООО «РуссОйл» привлекли 200 млн руб., которые пойдут на расширение бизнеса. Облигационный займ позволил нам привлечь свободное финансирование, без обременений и ковенант. Благодаря размещению, наша компания стала узнаваемой и публичной, что благополучно сказывается на развитии бизнеса и ее дальне...
Читать отзывpdf, 0.18 Мб
АО «РКК»
Мультимодальные контейнерные перевозки
Хотим выразить благодарность за нашу долгосрочную и эффективную работу на рынке заемного капитала. Вместе с вами мы прошли долгий путь от дебюта в начале 2023 года до размещения уже 3-х выпусков биржевых облигаций общим номиналом 1 млрд рублей. Это позволило нам существенно пополнить наш парк новыми контейнерами, вагонами, тягачами, а также приобрести судно для расширения возможностей интермодальн...
Читать отзывpdf, 0.7 Мб
«Агротек»
Общество с ограниченной ответственностью
С большим удовольствием даем обратную связь о совместно проделанной работе! За это время вместе с вами мы выпустили три выпуска биржевых облигаций и готовы и дальше с Вашей помощью двигаться вперед и развиваться! Благодаря профессионализму команды ИК Диалот все наши выпуски успешно и оперативно реализованы, что дало новый толчок в развитии бизнеса группы Агротек. Получив такой успешный опыт взаимо...
Читать отзывpdf, 0.65 Мб
Мы на связи в мессенджерах
Вход
Восстановление пароля
Введите email указанный при регистрации. На него будет отправлен новый пароль для восстановления доступа.
Регистрация
Купить ценные бумаги
Купить ценные бумаги
Задать вопрос
Оставьте ваш номер телефона или адрес эл. почты. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.
Заказать звонок
Оставьте ваш номер телефона или адрес эл. почты. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.
Обращение граждан
Заполните все поля. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.
Узнать объем облигационного выпуска для вашей компании
Заказать услугу
Оставьте ваш номер телефона или адрес эл. почты. Наш специалист перезвонит вам в ближайшее время.